Trading Strategies Pair Trading

O segredo para encontrar lucro em pares O Quants Trading é o nome de Wall Street para pesquisadores de mercado que usam análise quantitativa para desenvolver estratégias de negociação lucrativas. Em suma, um quant combina com os índices de preços e as relações matemáticas entre empresas ou veículos comerciais, a fim de divisar as oportunidades comerciais rentáveis. Durante a década de 1980, um grupo de quants trabalhando para Morgan Stanley atingiu o ouro com uma estratégia chamada comércio de pares. Os investidores institucionais e as mesas de negociação proprietárias nos principais bancos de investimento estão usando a técnica desde então, e muitos fizeram um lucro arrumado com a estratégia. Raramente é no melhor interesse dos banqueiros de investimento e dos gestores de fundos mútuos compartilhar estratégias de negociação rentáveis ​​com o público, de modo que o comércio de pares continuou sendo um segredo dos profissionais (e alguns indivíduos hábeis) até o advento da internet. O comércio on-line abriu a tampa em informações financeiras em tempo real e deu acesso aos principiantes a todos os tipos de estratégias de investimento. Não demorou muito para o comércio de pares atrair investidores individuais e comerciantes de pequeno porte que buscam proteger sua exposição de risco aos movimentos do mercado mais amplo. O que é Pairs Trading Pairs trading tem o potencial de obter lucros através de posições simples e de baixo risco. O comércio de pares é neutro em termos de mercado. O sentido da direção do mercado global não afeta sua vitória ou perda. O objetivo é combinar dois veículos comerciais que são altamente correlacionados, negociando um longo e o outro curto quando a relação de preço de pares diverge x número de desvios padrão - x é otimizado usando dados históricos. Se o par reverte para sua tendência média, um lucro é feito em uma ou ambas as posições. Um exemplo Usando Stocks Os comerciantes podem usar dados fundamentais ou técnicos para construir um estilo de negociação de pares. Nosso exemplo aqui é de natureza técnica, mas alguns comerciantes usam uma proporção de PE ou outros fatores fundamentais para medir a correlação e a divergência. O primeiro passo na concepção de um comércio de pares é encontrar dois estoques altamente correlacionados. Normalmente isso significa que as empresas estão na mesma indústria ou subsector, mas nem sempre. Por exemplo, os estoques de rastreamento de índices como o QQQQ (Nasdaq 100) ou o SPY (SampP 500) podem oferecer excelentes oportunidades comerciais de pares. Dois índices que, em geral, comercializam juntos são o SampP 500 e a Dow Jones Utilities Average. Este plano de preços simples dos dois índices demonstra sua correlação: para o nosso exemplo, analisaremos duas empresas altamente correlacionadas: GM e Ford. Como ambos são fabricantes de automóveis americanos, seus estoques tendem a se mover juntos. Abaixo está um gráfico semanal da relação de preço entre Ford e GM (calculado dividindo o preço das ações da Fords pelo preço das ações da GMs). Essa relação de preço às vezes é chamada de desempenho relativo (não deve ser confundida com o índice de força relativo. Algo completamente diferente). A linha branca central representa a relação preço médio nos últimos dois anos. As linhas amarelas e vermelhas representam um e dois desvios padrão da razão média, respectivamente. No gráfico abaixo, o potencial de lucro pode ser identificado quando a relação de preço atinge seu primeiro ou segundo desvio. Quando ocorrem estas divergências lucrativas, é hora de tomar uma posição longa no underperformer e uma posição curta no overachiever. A receita da venda curta pode ajudar a cobrir o custo da posição longa, fazendo com que os pares sejam de baixo custo para serem colocados. O tamanho da posição do par deve ser combinado com o valor do dólar em vez do número de ações desta forma um movimento de 5 em um é igual a um movimento de 5 no outro. Tal como acontece com todos os investimentos, existe o risco de que os negócios possam se mover para o vermelho, por isso é importante determinar os pontos de stop-loss otimizados antes de implementar o comércio de pares. Um exemplo usando contratos de futuros A estratégia de negociação de pares funciona não apenas com ações, mas também com moedas, commodities e até opções. No mercado de futuros. Mini contratos - contratos de menor porte que representam uma fração do valor da posição em tamanho real - permitem que investidores menores negociem em futuros. Um comércio de pares no mercado de futuros pode envolver uma arbitragem entre o contrato de futuros e a posição de caixa de um determinado índice. Quando o contrato de futuros fica à frente da posição de caixa, um comerciante pode tentar lucrar com o curto prazo do futuro e passar muito tempo no estoque de rastreamento do índice, esperando que eles se juntem em algum momento. Muitas vezes, os movimentos entre um índice ou commodity e seu contrato de futuros são tão apertados que os lucros são deixados apenas para o mais rápido dos comerciantes - muitas vezes usando computadores para executar automaticamente enormes posições em um piscar de olhos. Um exemplo de opções de opções Os comerciantes de opções usam chamadas e colocam riscos de cobertura e exploram a volatilidade (ou a falta dela). Uma chamada é um compromisso do escritor para vender ações de uma ação em um determinado preço em algum momento no futuro. A colocação é um compromisso do escritor de comprar ações a um determinado preço em algum momento no futuro. Um comércio de pares no mercado de opções pode envolver escrever uma chamada para uma segurança que está superando seu par (outra segurança altamente correlacionada) e combinando a posição escrevendo um put para o par (a segurança de desempenho inferior). À medida que as duas posições subjacentes voltam novamente a sua significância, as opções tornam-se inúteis, permitindo que o comerciante encaixe os ganhos de uma ou de ambas as posições. Evidência de rentabilidade Em junho de 1998, a Yale School of Management publicou um artigo escrito por Even G. Gatev, William Goetzmann e K. Geert Rouwenhorst, que tentaram provar que o comércio de pares é lucrativo. Usando dados de 1967 a 1997, o trio descobriu que, ao longo de um período de seis meses de negociação, o comércio de pares era um retorno de 12. Para distinguir os resultados rentáveis ​​da sorte simples, seu teste inclui estimativas conservadoras de custos de transação e pares selecionados aleatoriamente. Você pode encontrar o documento completo de 34 páginas aqui. Os interessados ​​na técnica de troca de pares podem encontrar mais informações e instruções em Ganapathy Vidyamurthys Pairs Trading: Métodos e Análises Quantitativas. Que você pode encontrar aqui. O amplo mercado está cheio de altos e baixos que forçam os jogadores fracos e confundem até mesmo os prognosticadores mais inteligentes. Felizmente, o uso de estratégias neutras do mercado, como o comércio de pares, investidores e comerciantes pode encontrar lucros em todas as condições do mercado. A beleza do comércio de pares é a sua simplicidade. A relação longshort de dois títulos correlacionados atua como um lastro para um portfólio capturado nas águas agitadas do mercado global. Boa sorte com sua busca pelo lucro na negociação de pares e heres para o seu sucesso nos mercados. Passos para melhorar sua negociação Seis passos para melhorar o seu comércio de moeda Se você é novo na negociação de moeda ou um comerciante experiente, você sempre pode melhorar sua negociação Habilidades. A educação é fundamental para negociação bem-sucedida. Aqui estão seis etapas que ajudarão a aprimorar suas habilidades de troca de moeda. Passo 1: Próximo passo X25B6 Estratégia, análise e diarização Os comerciantes profissionais bem sucedidos fazem três coisas que os amadores geralmente esquecem. Eles planejam uma estratégia de negociação, seguem os mercados e eles diarizam, rastreiam e analisam cada um de seus negócios. Planeje como você trocará Você pode ter ouvido o ditado, se você não planeja, você planeja falhar. Isto é particularmente verdadeiro na especulação de Forex. Os comerciantes bem sucedidos começam com uma estratégia de som e ficam com isso em todos os momentos. Escolha os pares de moedas que são adequados para você. Alguns pares de moedas são voláteis e movem-se muito intra-dia. Alguns pares de moedas são estáveis ​​e fazem movimentos lentos ao longo de períodos de tempo mais longos. Com base nos seus parâmetros de risco, decida quais pares de moedas são mais adequados à sua estratégia de negociação. Decida quanto tempo você planeja ficar em uma posição. Com base na sua seleção de par de moedas, planeje quanto tempo você deseja manter suas posições: minutos, horas ou dias. Lembre-se de que, dependendo do seu tipo de conta, ter posições abertas às 5:00 da tarde, o horário do leste pode incorrer em cobranças de rolagem. Defina seus alvos para a posição. Antes de tomar uma posição, você deve estabelecer sua estratégia de saída. Se a posição for um vencedor, a que taxa você vai retirar Se a posição é um perdedor, a que taxa você cortará suas perdas. Em seguida, coloque suas paradas e limites de acordo. Siga o mercado Forex Use gráficos Forex e análise de mercado para monitorar informações de mercado e níveis técnicos que afetam suas posições. Gráficos Forex Os gráficos são uma ferramenta indispensável para melhorar os retornos comerciais. Você pode facilmente recuperar o dinheiro gasto em um pacote de gráficos de um único comércio bem colocado com base na análise de gráficos profissionais. Confira os Gráficos do XE. Lembre-se de que a negociação forex implica um alto risco de perda, e não é garantida que o investimento nas aplicações de gráficos será recuperado. Análise de Mercado A Análise de Mercado do XE fornece notícias em moeda corrente e análise detalhada, onde o mercado de moeda é, onde está indo, e por que está indo lá. Você pode acessar detalhadamente comentários de mercado e estratégias de negociação de comerciantes de Forex experientes. Mantenha um Diário de Forex A maioria dos comerciantes falha porque eles cometem os mesmos erros repetidamente. Um diário pode ajudar, acompanhando o que funciona para você e o que não é. Usado consistentemente, um diário bem guardado é o seu melhor amigo. Ao manter seu diário, verifique se ele contém pelo menos o seguinte: a data e a hora em que você assumiu a posição. A taxa em que você assumiu o cargo. A razão pela qual você assumiu o cargo. Sua estratégia para o cargo. A data e hora em que você saiu da posição. A taxa em que você saiu da posição. Seu lucro na posição. Por que você saiu da posição. Você seguiu você estratégia. Quando você aprender a reconhecer os padrões de negociação bem-sucedidos, você poderá vê-los quando retornarem. Passo 2: Próximo passo X25B6 Aprenda a gerenciar seu risco Em nossa experiência, os comerciantes mais bem-sucedidos não são simplesmente aqueles que tomam As melhores posições. Eles são os mais inteligentes sobre o gerenciamento de riscos e disciplinados em sua estratégia. Eles nunca são emocionais sobre ganhos ou perdas. Eles definem seus objetivos de lucro e limites de perda para suas posições e usam Ordens Limitares e Pedidos StopLoss para bloqueá-los. Um pedido de limite instrui o sistema a sair automaticamente de uma posição quando seu lucro alvo foi alcançado. Isso permite que você bloqueie o lucro desejado em uma posição vencedora. Um pedido de desligamento instrui o sistema a sair automaticamente de uma posição quando seu limite máximo de perda foi atingido. Isso permite que você reduza suas perdas em uma posição perdedora. Os comerciantes profissionais usam ordens limite e ordens StopLoss como a pedra angular de uma estratégia de negociação disciplinada. Ao definir ambos em todas as suas posições, eles removeram a emoção da equação e estão deixando o mercado funcionar para elas. Os amadores, por outro lado, não usam Pedidos Limite e Ordens StopLoss. Eles ficam colados em suas telas, tentando fazer malabarismos com todas as suas posições em tempo real. Eles perde pontos de ação críticos, e eles deixam a emoção dominar suas decisões. Definir Limite e Ordens StopLoss Como uma regra geral, você deve fazer com que o StopLoss Orders seja ajustado mais perto do preço da posição de abertura do que suas Ordens Limites. Se você fizer isso, então você pode ser bem sucedido enquanto estiver correto menos de 50 do tempo. Por exemplo, se você usar uma ordem de limite de 100 pip com uma ordem StopLoss de 30 pips em todas as suas posições, então você só deve estar certo 13 do tempo para obter lucro. Onde você coloca seus Pedidos Limite e StopLoss dependerá da sua tolerância ao risco. No entanto, você precisa ser inteligente ao configurá-los. Se uma ordem StopLoss for muito próxima do preço da posição de abertura, ela pode ser desencadeada pela volatilidade normal do mercado. Isso significa que um mergulho temporário pode eliminar uma posição antes de ter uma chance de retração. Da mesma forma, se uma Ordem Limite estiver muito longe do preço de abertura, o lucro potencial nunca será realizado. Passo 3: Próximo passo X25B6 Escolha sua abordagem Existem duas abordagens básicas para analisar o mercado Forex. É importante entender como eles podem ser usados ​​com sucesso. A Análise Técnica concentra-se no estudo dos movimentos de preços, utilizando dados históricos de moeda para tentar prever a direção dos preços futuros. A premissa é que todas as informações de mercado disponíveis já estão refletidas no preço de qualquer moeda e que tudo o que você precisa fazer é estudar movimentos de preços para tomar decisões de negociação informadas. As principais ferramentas de análise técnica são gráficos. Os gráficos são usados ​​para identificar tendências e padrões na tentativa de encontrar oportunidades de lucro. Aqueles que seguem essa abordagem buscam tendências de tendência nos mercados de Forex e dizem que a chave para o sucesso é identificar essas tendências em seu primeiro estágio de desenvolvimento. O que devo usar - Negociadores de análise técnica ou fundamental usando análise técnica seguem gráficos e tendências, geralmente seguindo uma quantidade de pares de moeda simultaneamente. Os comerciantes que utilizam a Análise Fundamental devem classificar uma grande quantidade de dados de mercado e, portanto, normalmente se concentram apenas em alguns pares de moedas. Por esse motivo, muitos comerciantes preferem análise técnica. Além disso, muitos comerciantes escolhem a Análise Técnica porque vêem fortes tendências de tendências no mercado Forex. Eles procuram dominar os fundamentos da Análise Técnica e aplicá-los a vários prazos e pares de moedas. Etapa 4: Etapa seguinte X25B6 Gráfico Seu curso com análise técnica Análise técnica usa gráficos para tentar prever futuros preços cambiais ao estudar os movimentos do mercado passado. Usando esta técnica, um comerciante tem a capacidade de monitorar simultaneamente vários pares de moedas avaliando como os outros estão negociando uma moeda específica. Na nossa experiência, porque tantos comerciantes usam análise técnica, e sua reação à atividade do mercado tende a ser similar, a validade desta técnica é reforçada. Torna-se uma profeção auto-realizável que se alimenta, aumentando a confiabilidade dos sinais gerados a partir desta análise. Suporte amplificador Resistência Talvez a forma mais efetiva e, portanto, a forma mais popular de análises técnicas seja o uso de suporte e resistência. O suporte é o limite do piso ou inferior que um par de moedas tem problemas para violar. A resistência, por outro lado, é simplesmente o oposto: é o limite superior que um par de moedas tem problemas para penetrar. O apoio e a resistência são importantes nos mercados vinculados à escala porque indicam os limites onde o mercado tende a mudar de direção. Quando e se o mercado romper esses limites, é referido como um desdobramento e geralmente é seguido pelo aumento da atividade do mercado. Usando o suporte de resistência do amplificador Podemos usar esses níveis de suporte e resistência de várias maneiras. Um comerciante da gama gostaria de comprar o suporte acima e vender abaixo a resistência durante o breakout. Os comerciantes da Tendência, por outro lado, comprariam quando o preço ultrapassa um nível de resistência e se vende quando se rompe abaixo do suporte. O conceito ainda é o mesmo que afirmamos anteriormente. Queremos comprar um par de moedas se anteciparmos o movimento do mercado e depois vendê-lo a um preço mais elevado. Também podemos vender um par de moedas se anteciparmos o mercado para baixo e depois comprá-lo a um preço mais baixo. Passo 5: Próximo passo X25B6 Seja no conhecimento com análise fundamental Cada moeda possui uma taxa de empréstimo durante a noite determinada pelo banco central do país. Se a inflação for considerada alta demais, um banco central pode aumentar a taxa de juros para arrefecer a economia. Por outro lado, se a atividade econômica for lenta, um banco central pode reduzir as taxas de juros para estimular o crescimento. Taxas de juros mais baixas geralmente depreciam o valor de um ndash de moeda em parte, porque atrai carry-trades. Um carry-trade é uma estratégia em que um comerciante vende uma moeda com baixa taxa de juros e compra uma moeda com alto interesse. A taxa de desemprego é um indicador chave da força econômica. Se um país tem uma alta taxa de desemprego, isso significa que a economia não é forte o suficiente para proporcionar empregos. Isso leva a uma queda no valor da moeda. Esses principais eventos políticos internacionais afetam o mercado de câmbio, bem como todos os outros mercados. Em maio de 2005, havia uma expectativa crescente de que a França votaria contra a aceitação da Constituição da União Européia. Uma vez que a França era vital para a saúde econômica da Europes (e o valor do Euro), os comerciantes venderam o euro e compraram o dólar, isso empurrou o Euro até agora que muitos comerciantes achavam que não poderia diminuir. Mas eles estavam errados. Quando a França realmente votou contra a constituição, o par de moeda EURUSD caiu em mais de 400 pips em três dias. Os comerciantes que compraram o euro perderam milhares. Por outro lado, os comerciantes que vendem o euro fizeram milhares. Passo 6: Cuidado com as armadilhas psicológicas Muitos comerciantes fazem compras mais a sério do que a negociação. Poucas pessoas gastariam 500 sem pesquisar e examinar cuidadosamente um produto. Mas muitos comerciantes assumem posições que lhes custam bem mais de 500 com base em pouco mais do que um palpite. Isso não pode ser estressante o suficiente. A maioria dos comerciantes falha porque falta disciplina. Certifique-se de que você tenha um plano antes de começar a negociar. Sua análise deve incluir a desvantagem potencial, bem como o lado positivo esperado. Então, para cada posição que você leva, você deve colocar uma Ordem Limitada e uma Ordem StopLoss. Definir Limites de Comércio Inteligente Para cada comércio, escolha uma meta de lucro que lhe permita ganhar muito dinheiro no cargo sem ser inatingível. Escolha um limite de perda que seja grande o suficiente para acomodar as flutuações normais do mercado, mas menor do que seu alvo de lucro. Bloqueie isso usando Ordens Limitares e Pedidos StopLoss. Esse conceito simples é um dos mais difíceis de seguir. Muitos comerciantes abandonam seus planos predeterminados por um capricho, fechando as posições vencedoras antes que seus objetivos de lucro sejam alcançados porque ficam nervosos quanto ao mercado se voltar contra eles. Mas esses mesmos comerciantes continuarão a perder posições bem após seus limites de perda, na esperança de recuperar de alguma forma suas perdas. Às vezes, os comerciantes vêem seus limites de perda atingidos algumas vezes, apenas para ver o mercado voltar em seu favor, uma vez que eles estão fora. Isso pode levar à crença equivocada de que isso sempre continuará acontecendo e que os limites de perda são contraproducentes. Nada poderia estar mais longe da verdade. Os Pedidos StopLoss estão lá para limitar suas perdas. Nenhum comerciante ganha dinheiro em todos os negócios. Se você pode obter 5 negociações de 10 para ser lucrativo, então você está indo bem. Como, então, você ganha dinheiro com apenas metade das suas posições sendo vencedoras Ao estabelecer limites de comércio inteligente. Quando você perde menos em seus perdedores do que você faz com seus vencedores, você é lucrativo. Não casar com seus comerciantes As pessoas são emocionais. É fácil fazer análise objetiva antes de tomar uma posição. É muito mais difícil quando você recebe dinheiro investido. Os comerciantes que ocupam posições tendem a analisar o mercado de forma diferente na esperança de que ele se mova em uma direção favorável, ignorando os fatores de mudança que podem ter se voltado contra a análise original. Isto é especialmente verdadeiro quando as perdas estão sendo tomadas em uma posição. Os comerciantes tendem a se casar com uma posição perdedora, desconsiderando sinais que apontam para perdas contínuas. Não aposte a fazenda Não exporte o comércio. Um erro comum cometido por novos comerciantes é o excesso de alavancagem de uma conta. Só porque um lote (100.000 unidades) de moeda requer apenas 1000 como depósito de margem mínima, isso não significa que um comerciante com 5000 em sua conta deve poder trocar 5 lotes. Um lote é de 100.000 e deve ser tratado como um investimento de 100.000 e não 1000 como margem. A maioria dos comerciantes analisa os gráficos corretamente e coloca trades sensatos, mas eles tendem a superar-se. Como conseqüência disso, muitas vezes são forçados a sair de uma posição na hora errada. Uma boa regra é negociar com alavancagem 1-10 ou nunca usar mais de 10 da sua conta em qualquer momento. Negociar moedas não é fácil (se fosse, todos seriam milionários). Esteja ciente de que a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você. Antes de decidir investir em divisas, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Existe a possibilidade de que você possa sustentar a perda de algum ou todo seu investimento inicial e, portanto, você não deve investir dinheiro que não pode perder. Você deve estar ciente de todos os riscos associados à negociação cambial e procurar o conselho de um consultor financeiro independente se tiver dúvidas. O seu Forex Broker corta a mostarda Leia este X25B6